每經(jīng)AI快訊，浙商證券研報(bào)指出，2024年一季度基本面延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì)，供給端修復(fù)較快，核心在于工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果凸顯，尤其是十大重點(diǎn)行業(yè)生產(chǎn)端擴(kuò)張態(tài)勢(shì)明顯。在市場(chǎng)內(nèi)生動(dòng)力企穩(wěn)以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的情況下，一季度GDP增速為5.3%，顯著高于市場(chǎng)一致預(yù)期，經(jīng)濟(jì)總體處于向潛在增長(zhǎng)中樞回歸的過(guò)程。在此背景下，2024年投資機(jī)會(huì)在于從傳統(tǒng)生產(chǎn)力到新質(zhì)生產(chǎn)力的切換，上半年傳統(tǒng)生產(chǎn)力相對(duì)占優(yōu)，基建穩(wěn)增長(zhǎng)和出口性價(jià)比紅利需關(guān)注，下半年新質(zhì)生產(chǎn)力涉及的TMT、生物醫(yī)藥和高端制造賽道相對(duì)占優(yōu)。固定收益方面，由于此前債市的寬松預(yù)期較為充分，博弈降息的過(guò)程可能階段性告一段落，國(guó)債收益率可能震蕩調(diào)整。
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